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什么共性问题呢？大家在投资理财时都要收益高、低风险和短期。试问行吗？肯定不行。我先问大家一个问题：在投资理财中，你最看重什么？

有人说是收益，有人说是风险。毕竟，收益与风险成反比，高收益意味着高风险，低风险只能回报低收益。但是，还有一个因素常常被忽略，其实在理财中作用非常大，那就是时间。

收益、风险、时间，构成了投资理财中最关键的三大因素。事实上，我们选择的任何一种理财方式都要从这三个维度去考量，而对这三个维度的轻重取舍最终构成了理财可获得的收益有多少。

今天，我们就来聊聊收益、风险、时间三者构成的“不可能三角”理财原则。

收益、风险、时间，也可对应收益性、安全性、流动性，这也是投资理财中的不可能三角。

从字面上理解，不可能三角就是以上三者不可能同时满足某一条件。简单来说，就是任何一种理财方式不能同时满足：收益性高、安全性高、流动性好。大白话来讲：你不可能买到一个收益高、风险小、时间短的理财产品，任何理财产品最多同时只能满足其中两项。

大家可以想想，现实生活中的理财产品是不是这样？

同时满足收益高、风险低的理财产品，从纯粹理性的角度来讲没有，或者说是牺牲极大的流动性，以时间换空间，从而累积较高的总收益，比如说5年期的国债；

同时满足收益高、时间短的理财产品，最常见的是炒股，但是风险大；

同时满足风险低、时间短的理财产品，最常见的是货币基金，但是收益低。

由此可见，收益高、风险低、流动性好的完美型理财产品并不存在。要是你听说了这样的产品，菜导送你一句话：事出反常必有妖。

这时候往往有两种可能性：一种极小的可能性是短期阶段性市场反常，长期来看依然逃不过“不可能三角”；还有一种非常大的可能性就是你碰到骗子了，或者产品销售对你隐瞒了其它真实信息。

在文章开头，菜导也说了，大家在投资理财中往往很关心收益和风险，常常忽视流动性，也就是投资期限，其实，流动性风险管理也是投资风险管理的核心环节。

前段时间，有菜友质疑菜导总是主张P2P投短标，也就是投3个月的标，在这里也是一个很恰当的例子。为什么建议投3个月的短标呢？

因为目前P2P行业还在逐步规范、P2P平台还在整改的过渡期，投资风险不可忽视，而从流动性上选择短期投标，显然有助于应对投资风险，避免因时间太长流动性限制而只能被动面对风险。

事实上，流动性管理包含了时间成本和机会成本，在计算投资回报时，这两者都十分重要，特别是机会成本常常被忽视（点击阅读《理财的成本到底有多少？看完这篇文章你才明白！》）。

比如说，有人购买银行理财产品，喜欢购买1年期甚至更长时间的，除去本身银行理财产品收益较低不说，如今银行理财产品收益往往出现倒挂，特别是这年末时候，3月期的年化收益率反而高过1年期，投1年期就更不划算了。

从另外一个层面来讲，同样投资一年，选择银行理财、P2P、股市、黄金等，结果可能各不相同，而一旦选择长期的单品种投资，可能错失其他投资机会，这也就是流动性管理中的机会成本。

对此，在做资产配置的时候，建议先考虑流动性，提高流动性并进行合理配置，是投资者财富增值的重要手段，大家不妨根据自身情况进行选择。

换句话说，任何投资的资金占用时间都不能太长。钱如果长期困在一个投资项目里，即使表面上看来有比较高的收益率，但算上时间成本的话，仍然是不合算的。

保持一定的流动性，可以让投资者能够更灵活地配置资金。而对普通居民来说，随时有可能用钱，也是必须保持资金流动性的重要原因。

在投资理财中，不管你是看中收益，还是顾忌风险，还是强调流动性，你都不可能忽视“不可能三角”中其他两个因素，你总要在要在盈利、风险和流动性之间做出取舍。

这也是为什么在投资理财之前，一般会先你的测试风险承受能力和意愿，就是为了更好地匹配“不可能三角”的维度，从而选择适当的投资组合，实现与承担风险相匹配的合理回报。

对于各位菜友而言，今后购买理财产品，不妨从“不可能三角”综合衡量考虑：